2017国家公务员考试行测备考：监管层推境外上市外汇绿色通道

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　　2017国家公务员考试行测备考：监管层推境外上市外汇绿色通道

　　鉴于香港在地域和文化上的优势，香港资本市场已成为中国内地企业境外融资的首选地。数据显示，截至2016年9月末，共有387家内地企业在香港上市(含H股和红筹股)，累计募集资金约5300亿美元。尤其值得注意的是，今年上半年，虽然全球跨境IPO受不稳定因素影响，同比出现严重萎缩，但是中国内地公司的表现依然十分突出。

　　国际律师事务所贝克·麦坚时日前发布报告称，中国内地企业赴香港交易所上市继续引领全球跨境IPO市场，占2016上半年全球十大跨境IPO交易半数。其中，金融服务和医疗成为领先行业。上半年IPO排名前五的公司分别为浙商银行、天津银行、融信中国控股、成实外教育有限公司、雅迪集团控股有限公司。

　　与境内首次公开发行(IPO)不同，香港IPO引入了基石投资者制度。即境内企业在香港IPO时，事先与一些知名的机构投资人、企业集团或富豪签订购股协议，以IPO的价格认购一定数量的股份。

　　据记者了解，一些境内机构也有意作为基石投资者参与H股IPO，并由此产生了一定的用汇需求。但境内机构境外投资证券市场，属于尚未完全开放的资本项目交易，相关监管部门也由此考虑推进境外上市外汇管理相关支持措施。

　　招商证券于今年10月7日在香港成功挂牌上市，募集资金13亿美元。招商证券董事会秘书吴慧峰对记者表示，招商证券于2015年启动H股境外上市项目，经过一年的筹备，到2016年第三季度，各项工作都已经就绪。但是，在上市项目的关键阶段，面对外汇市场和资本市场波动的双重挑战，招商证券H股发行面临错失最佳时间窗口，甚至发行失败的风险。“后来，我们与国家外汇管理部门充分沟通，希望取得外汇管理方面的帮助和支持。外汇局对此积极应对，在不违背现有政策框架和保障国际收支平衡下，提出了具体的支持措施。”

　　吴慧峰说，招商证券应该说是境外上市外汇管理支持措施的首批受益者。最终，基石投资者购汇5.2亿美元，帮助招商证券成功在港上市。招商证券最终国际配售部分获得投资者3.41倍超额认购，香港公开发行部分获得5.23倍超额认购。

　　作为今年全球IPO第一大单，邮储银行于今年9月28日完成挂牌上市，行使超额配售选择权后募集资金591.5亿港元。据了解，在IPO过程中，邮储银行也引入了多家境内基石投资者。邮储银行副行长、董事会秘书徐学明表示，从引进战略投资者到H股IPO，邮储银行做了大量的准备工作，从今年2月正式启动IPO，用时7个月，完成了各项内外部工作，最终实现了9月28日挂牌上市。“国家外汇管理局结合我行情况，在现有政策框架下采取了有针对性的措施和安排，帮助我行解决了实际困难，发挥了重要作用。”他表示。

　　业内人士表示，外汇局为境内企业香港上市开辟绿色通道，一方面可积极支持境内企业充分利用国际资本市场开展股权融资，以降低企业经营成本和财务杠杆;另一方面对于有效缓解当前企业融资难融资贵问题、实现外汇管理服务实体经济的目标能起到积极作用。同时也在有效防范风险前提下，有序推进资本项目可兑换。

　　国家外汇管理局新闻发言人、国际收支司司长王春英日前在国新办发布会上表示，外汇局强调便利化和防风险并重。一方面，不断推进外汇管理重点领域改革，加快外汇市场发展，有序推进资本项目可兑换，做好与市场的沟通，不断提高贸易投资便利化程度。例如，坚持个人年度五万美元购汇政策不改变，尽可能地为企业和个人提供方便;另一方面，继续加强跨境资本流动监测，严格要求银行履行真实性和合规性的审核责任，加强银行自律机制建设，保持对地下钱庄等外汇违法违规行为的高压打击态势，维护我国经济金融安全。

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（编辑：南京华图）